配额制年内出台 风电“三重底”确立
电新邓永康团队
2018-08-06 12:28
摘要：据财经报道，国家能源局近日明确，不区分存量、增量资产，可再生能源补贴强度维持20年不变，同时引入绿证交易制度，共同支持可再生能源的发展，同时可再生能源配额制将于年内出台。
据财经报道，国家能源局近日明确，不区分存量、增量资产，可再生能源补贴强度维持20年不变，同时引入绿证交易制度，共同支持可再生能源的发展，同时可再生能源配额制将于年内出台。
1、“政策底”：与此前大家“动存量”的悲观预期不同，新版配额制预计补贴强度不变，运营商可先通过出售绿证获得收益，收益与原补贴总额之间的差额由可再生能源基金补足，一方面缓解了新能源补贴缺口压力，另一方面绿证收入加快了运营商的回款速度，可谓是双赢的局面。
2、“行业底”：此前，市场对风电行业的复苏可能存在质疑，但近日据中电联数据，6月风电并网装机1.23GW，同比增速55%，上半年增速25%，风电装机呈现加速复苏的趋势，尤其是考虑到下半年传统旺季的到来以及三北市场、分散式风电等增量因素，下半年加速复苏的趋势有望延续。
3、“估值底”：当前风电板块估值整体处于历史估值底部，重点推荐金风科技、天顺风能等，同时建议重点关注大唐新能源、华能新能源、龙源电力等港股运营商。
2018上半年光伏产业生产运营小结：根据中国光伏行业协会资料，1-6月我国多晶硅产量14.3万吨，同比增加20%以上；硅片产量50GW，同比增加28.2%；电池片产量39GW，同比增加21.9%。从结构上看，单晶硅片和电池片分别占据52.7%和41%的比重，相比2017年的31%和32.3%有明显上升。
装机方面，根据光伏们数据，1-6月份，我国新增光伏装机24.306GW，与去年同期基本持平，其中光伏电站12.062GW，同比减少30%；分布式光伏12.244GW，同比增长72%。上半年弃光率3.6%，同比下降3.2pcts，其中新疆和甘肃分别下降了6.1pcts和11pcts。
价格方面，一季度为传统装机淡季，光伏产品价格下滑。进入4月，受部分电站630抢装的拉动，多晶硅产品价格出现一定幅度的提升，但硅片、电池、组件产品价格仍在下滑。6月以来，市场需求出现真空，产品均价大幅下滑。从多晶硅来看，价格由1月的150元/kg降至目前的90元/kg左右，多晶硅片目前2.4元/片左右，单晶硅片3.3元/左右，组件价格在2-2.3元/W左右。
1、“政策底”：与此前大家“动存量”的悲观预期不同，新版配额制预计补贴强度不变，运营商可先通过出售绿证获得收益，收益与原补贴总额之间的差额由可再生能源基金补足，一方面缓解了新能源补贴缺口压力，另一方面绿证收入加快了运营商的回款速度，可谓是双赢的局面。
2、“行业底”：此前，市场对风电行业的复苏可能存在质疑，但近日据中电联数据，6月风电并网装机1.23GW，同比增速55%，上半年增速25%，风电装机呈现加速复苏的趋势，尤其是考虑到下半年传统旺季的到来以及三北市场、分散式风电等增量因素，下半年加速复苏的趋势有望延续。
3、“估值底”：当前风电板块估值整体处于历史估值底部，重点推荐金风科技、天顺风能等，同时建议重点关注大唐新能源、华能新能源、龙源电力等港股运营商。
2018上半年光伏产业生产运营小结：根据中国光伏行业协会资料，1-6月我国多晶硅产量14.3万吨，同比增加20%以上；硅片产量50GW，同比增加28.2%；电池片产量39GW，同比增加21.9%。从结构上看，单晶硅片和电池片分别占据52.7%和41%的比重，相比2017年的31%和32.3%有明显上升。
装机方面，根据光伏们数据，1-6月份，我国新增光伏装机24.306GW，与去年同期基本持平，其中光伏电站12.062GW，同比减少30%；分布式光伏12.244GW，同比增长72%。上半年弃光率3.6%，同比下降3.2pcts，其中新疆和甘肃分别下降了6.1pcts和11pcts。
价格方面，一季度为传统装机淡季，光伏产品价格下滑。进入4月，受部分电站630抢装的拉动，多晶硅产品价格出现一定幅度的提升，但硅片、电池、组件产品价格仍在下滑。6月以来，市场需求出现真空，产品均价大幅下滑。从多晶硅来看，价格由1月的150元/kg降至目前的90元/kg左右，多晶硅片目前2.4元/片左右，单晶硅片3.3元/左右，组件价格在2-2.3元/W左右。
